Оценка векселей

Оценка стоимости векселя

Вексель – это строго установленная форма ценной бумаги, в которой содержится обязательство векселедателя уплатить указанную сумму в конкретный срок. Лицо, ответственное по векселю, указывается в форме. Оценка векселя – это фактический расчет стоимости его финансового инструмента, способного приносить прибыль владельцу.

На законодательном уровне вексельный оборот регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и рядом правительственных постановлений.

Вексель может быть продан третьим лицом, точнее передан по передаточной надписи (индоссаменту). В этом и есть его основное отличие от долговых расписок.

Вексель может являться ценной бумагой с предусмотренной выплатой процентов в момент погашения, рассчитываемой на основе номинальной стоимости. Кроме использования в торговых операциях, это эффективный способ для привлечения инвестиций в компанию.

Классификация

Существует два типа векселей — простые и переводные. В первом случае плательщиком считается векселедатель, во втором – лицо, указанное в документе. Также существует различие по эмитентам, определяющим способ выпуска:

• государственные;
• казначейские;
• юридических или частных лиц.

Обслуживаться могут как финансовые, так и товарные сделки. В оценочной экспертизе могут рассматриваться простые и переводные документы, принадлежащие юридическим лицам. Для оценки векселя физического лица в условиях рынка оценщик также анализирует правомерность действий продавца и покупателя. 

Как осуществляется вексельная оценка в СЗРЦЭ

Чтобы получить информацию о проведении оценки векселей и получить отчет, сделайте запрос по электронной форме сайта, или позвоните по нашим телефонам. Деятельность компании проводится не только в Санкт-Петербурге, а распространяется на территории РФ.

В запросе укажите личность лица, выпустившего ценную бумагу, основную цель проведения оценки (продажа, покупка, внесение доли в уставной капитал и пр.).

Когда проводится

Рассчитать, сколько стоит вексель, необходимо в следующих случаях:

• Оценка векселей для внесения в уставный капитал.
• При операциях купли-продажи.
• Снятии с баланса предприятия.
• Для предоставления в качестве залога в банке.
• При страховании.
• При переоценке основных свойств предприятия.
• При получении наследства.

Конечная стоимость векселя определяется с учетом деятельности предприятия эмитента за определенный промежуток при существующей финансовой конъюнктуре.

Основную прибыль приносят проценты при погашении и закупка по заниженной стоимости. Главные критерии оценки – способен ли данный документ приносить прибыль владельцу, какую величину наценки (ажио) содержит повышенная стоимость векселя.

Методика оценки векселя

В качестве долговой ценной бумаги вексель может применяться в чисто финансовых операциях, выступать в виде платежа, а также использоваться в коммерческих сделках. В процессе обращения одна и та же ценная бумага может служить разным целям и изменять свои функции. 

Оценка рыночной стоимости векселя выполняется на основании одного из двух подходов:

• Сравнительный, на основе анализа стоимости аналогичных ценных бумаг, вращающихся на рынке в данный момент.
• Доходный, на основании способности приносить доход.

Алгоритм расчета стоимости, формулы текущей стоимости векселя и составление отчета об оценке простого векселя регулируют Федеральные стандарты оценки (ФСО).

Расчет стоимости векселя

При оценке стоимости векселя определяется цена, по которой он может быть продан на рынке в конкретный момент.

Сумма, прописанная векселедателем (номинальная), часто не совпадает с рыночной стоимостью, так как учитывается текущее состояние рынка, надежность плательщика, общая ситуация, связанная с выплатами. Если вексель выпущен зарубежной компанией, для расчетов учитывается вексельный курс, определяющий цену иностранного векселя в перерасчете с валютой данного государства. Стоимость векселя зависит от ставки обменных ставок Центробанка и курсов валют на бирже.

Стоимость оцениваемого векселя определяется оценщиком с учетом нескольких параметров.

• Доходность.  
• Конъюнктура финансового рынка.
• Степень надежности векселедателя, плательщика или ответственного лица. 

Если надежность эмитента подтверждается, то оценка сводится к расчету показателя дисконта в текущей рыночной ситуации.

При покупке ценных бумаг под вопросом всегда остается кредитоспособность векселедателя. При обнаружении рисков платежа рассматривается не только платежеспособность векселедателя, но и проводится анализ его экономической деятельности, а уже по полученным результатам выявляется размер дисконта, степень риска и итоговая стоимость ценной бумаги.

В большинстве случаев векселя, выпускаемые по дисконту, погашаются по номиналу с расчетом полученной прибыли. В торговых операциях выпуск векселей является способом привлечения инвестиций для компании.

Оценка предприятия-эмитента – процедура не менее популярная, чем оценка векселей. Эксперты тщательно изучают бизнес векселедателя, рассматривая кредитоспособность, кредитную историю, положение среди участников рынка.

Увеличение уставного капитала векселем: нужна ли оценка?

На основании единогласного решения членов сообщества вексель может быть внесен в уставной капитал предприятия. Даже если в обществе один участник, такое решение принимается и оформляется документально. При этом необходимо учитывать следующий аспект: номинал векселя, вносимого в уставной капитал, не может быть больше, чем номинальная стоимость доли пайщика. Федеральный Закон об ООО предписывает привлечение независимого эксперта оценки векселей, если стоимость доли, участника в уставном капитале выше 20 000 рублей.