Оценка бизнеса

Часто бизнес рассматривается не только как процесс производства товаров, услуг и извлечения прибыли, но еще и как товар на рынке.

Теоретически в экономической оценке бизнеса применяются строгие математические методы, при этом велика степень предпосылок, допущений, прогнозов. Именно поэтому оценка бизнеса проводится экспертом с целью определения стоимости бизнеса на конкретную дату. Это наиболее трудоемкий и сложный вид деятельности в оценочной практике.

При помощи процедуры определяется рыночная стоимость компании, ее пакета акций, полного имущественного комплекса либо определенной доли.

Северо-Западный Региональный Центр Экспертиз выполнит качественную оценку стоимости компании (предприятия, ООО). Независимые профессиональные оценщики СЗРЦЭ предоставят обоснованный анализ, снимающий любые субъективные факторы, что позволить исключить последующую манипуляцию информацией.

Оценщик стоимости бизнеса от СЗРЦЭ досконально знает не только основы ведения бизнеса, но и все современные методики и подходы к ведению деятельности фирмы. Получив результаты, вы сможете взвешенно принимать любые решения, касающиеся покупки-продажи, работы фирмы, выплаты долгов, слияния компаний, просчета долей собственников и т.д.  

Правовые основы оценки бизнеса предприятия

Деятельность оценщиков, работающих в сфере оценки бизнеса организаций, регулируется важнейшими федеральными законами, постановлениями Минэкономразвития и другими правовыми актами:

1. ФЗ от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
2. №87-ФЗ «О реструктуризации кредитных организаций».
3. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
4. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
5. №102 «Об ипотеке (залоге недвижимости)»
6. Приказы Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г. № 254, 255 и 256.

Когда бизнес-экспертиза проводится в обязательном порядке

В некоторых случаях оценить бизнес предписано законодательством. Например, когда каждый участник определяет свои имущественные права, с учетом первоначальных взносов.

Обязательно оценивать бизнес при:

• покупке-продаже государственных предприятий;
• конфискации имущества в счет долга;
• реструктуризации;
• слиянии компаний;
• определения размеров налогов и пошлин;
• покупке акций у акционеров и наоборот, выпуске новых акций;
• оформлении страховок.

Необходимость в оценочных процедурах появляется при оформлении кредитов, оформлении банкротства предприятия.

Когда проводится независимая оценка бизнеса

Таких направлений достаточно много:

• Определение коммерческой привлекательности компании при продаже, перераспределение долей, выпуск новых акций.
• При аттестации ООО, для определения стоимости компании, эффективности ее финансовых потоков, и пр.
• Если речь идет о холдинге, то анализируются и отдельные компании, и ситуация в целом по холдингу.
• Оценка бизнеса для продажи.
• Оценка стоимости бизнеса в совокупности.
• Определение инвестиционной привлекательности бренда.
• Оценка активов компании, финансовой деятельности и рисков.
• Структурное перераспределения капитала.
• Анализ платежеспособности компании в настоящее время и в перспективе.
• Возможности капитализации компании, образование добавочного капитала или добавочных средств производства.
• Инвестиционная оценка бизнеса покажет эффективность инвестирования в основные фонды. 
• Оценки собственности бизнеса для просчета ликвидности компании (возможности преобразовать имущество в денежные средства для погашения долгов). Рассматривается текущая и перспективная платежеспособность.
• Расчет основных средств бизнеса.

Для собственников предприятий необходимость в проведении оценочной процедуры возникает в случаях:

• Возникновение споров с государством на предмет налоговых выплат.
• Возврат долговых обязательств, когда имущество выступает в качестве залога.
• Несколько или один из собственников делают взносы в уставной капитал в имущественной, а не денежной форме.
• Берется кредит на недвижимость.
• При покупке акций компании, где имущество находится в залоге. Независимые оценщики высчитывают рыночную стоимость ценных бумаг.

Также финансовая оценка бизнеса проводится при банкротстве предприятия. Собственники компании могут добровольно оценивать имущество и сам бизнес при покупке/продаже бизнеса или его частей, создании франшизы для расчета роялти.

В случае ликвидации нерентабельности активов, реструктуризации бизнеса, для улучшения управляемости и получения кредита с предоставлением залога в виде недвижимости или нематериального имущества. При незаконном использовании нематериальных активов рыночная стоимость бизнеса позволяет оценить полученный ущерб. В результате оценки стоимости компании составляется отчет, позволяющий в судебном порядке получить компенсацию не только в размере указанного ущерба, но и утраченной выгоды.

Как определить стоимость фирмы

Профессиональная оценка бизнеса включает рассмотрение всех компонентов имущества, начиная от недвижимости, земельных участков, и до транспорта, оборудования, производственного сырья, запасов товара и нематериальных ценностей.

Эксперт проводит комплексную систему процедур, включающую исследование документации, имущества компании, организацию рабочего времени на предприятии, рассматривает такие факторы, как деловая репутация компании и руководителей.

Тщательно рассматриваются объекты оценки бизнеса:

• бухгалтерия;
• имущество;
• особенности развития отрасли;
• макроэкономические показатели;
• налоговые начисления и выплаты;
• финансовая деятельность в различных направлениях.

При выведении стоимостной оценки бизнеса рассматривается место фирмы среди конкурентов, насколько компания влиятельна, какие ее перспективы, выполняется анализ эффективности работы.

Документы для оценки бизнеса

Перед проведением процедуры оценщик собирает необходимую обязательную, имеющуюся в наличии, документацию. Перечень включает организационные документы, бухгалтерские балансы, различные финансовые и налоговые отчеты, а также расшифровку данных по различным статьям, сведения об инвестиционной деятельности, перечни продукции, списки нематериальных активов и т.д. Полный перечень документов для оценки бизнеса оценщик утверждает в каждом конкретном случае.

Большую роль в расчетах занимает оценка недвижимости бизнеса, дающая возможность владельцам распоряжаться ею более грамотно, рассчитывать расходы и доходы, платить налоги, строить планы, рассчитывать доходы и расходы и т.п. А потенциальные покупатели и арендаторы смогут понять, насколько реальную стоимость они отдают за недвижимость.

Оценка компании по выручке

Чтобы узнать, как оценить стоимость компании по прибыли, необходимо использовать методы доходов, учитывая, что цена фирмы напрямую зависит от выручки.

Необходимо просчитать сумму доходов, которые фирма может получить в дальнейшем. Доходным методом можно анализировать только стабильные компании, либо те, которые работают по долгосрочным договорам.

Процесс оценки бизнеса

Перед тем, как оценить бизнес, выбираются методы оценки и стандарты. Собирается информация, затрагивающая оцениваемую компанию, фондовые рынки, статистику, маркетинговые исследования.

На подготовительном этапе рассматривается общая характеристика компании, история, данные о проведенных сделках и перспективы, доли акционеров, ценные бумаги, количественные характеристики, финансовую документацию, экономические факторы и различные данные, которые оценщик сочтет необходимыми для решения поставленных задач. Оцениваются финансовое положение и риски.

На оценочном этапе проводятся анализ и расчеты, в соответствии с выбранными методами исследований.

На заключительном этапе проводятся корректировки на стоимость, финансовое положение, оцениваемую долю, ликвидность и прочие факторы, а затем составление отчета об оценке бизнеса.